新三板掛牌流程

南京注冊(cè)公司_吉客財(cái)務(wù)2018-12-14南京稅務(wù)

摘要:新三板掛牌流程

新三板為迎合中小企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展的融資需求而創(chuàng)設(shè),以北京中關(guān)村高新技術(shù)園區(qū)為試點(diǎn)形成了場(chǎng)外資本市場(chǎng)的典范,發(fā)展初期以備案制和簡(jiǎn)便的掛牌流程而引領(lǐng)風(fēng)騷。新三板掛牌的流程,主要分為以下5步:

  1.股份制改造

  新三板市場(chǎng)主要以非上市股份有限公司為主,目前尚處于有限公司階段的擬掛牌公司首先需要啟動(dòng)股改程序。根據(jù)《試點(diǎn)辦法》的要求,擬掛牌公司需成立滿兩年,為保證公司業(yè)績(jī)的連續(xù)性,擬掛牌公司應(yīng)以股改基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值整體折股即由有限公司整體變更為股份公司。

  2.主辦券商盡職調(diào)查

  盡職調(diào)查是指主辦券商遵循勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)信用的原則,通過(guò)實(shí)地考察等方法,對(duì)擬掛牌公司進(jìn)行調(diào)查,有充分理由確信公司符合試點(diǎn)辦法規(guī)定的掛牌條件以及推薦掛牌備案文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的過(guò)程。

  主辦券商針對(duì)擬掛牌公司設(shè)立專門的項(xiàng)目小組,至少包括注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師和行業(yè)分析師各一名,并確定項(xiàng)目小組負(fù)責(zé)人。項(xiàng)目小組制定項(xiàng)目方案,協(xié)調(diào)其他中介機(jī)構(gòu)及擬掛牌公司之間的關(guān)系,跟進(jìn)項(xiàng)目進(jìn)度。資產(chǎn)評(píng)估公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)完成相應(yīng)的審計(jì)和法律調(diào)查工作后,項(xiàng)目小組復(fù)核《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》《審計(jì)報(bào)告》、《法律意見(jiàn)書》等文件,根據(jù)《主辦券商盡職調(diào)查工作指引》,以財(cái)務(wù)、法律和行業(yè)三個(gè)方面為中心,開(kāi)展對(duì)擬掛牌公司內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)政策穩(wěn)健性、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、公司治理和合法合規(guī)等事項(xiàng)的盡職調(diào)查,發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,梳理問(wèn)題,理順關(guān)系,與擬掛牌公司、中介機(jī)構(gòu)通力合作,徹底解決擬掛牌公司歷史上存在的諸如出資瑕疵、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題,建立健全公司法人治理結(jié)構(gòu),規(guī)范公司運(yùn)作,協(xié)助公司制定可行的持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略,幫助企業(yè)家樹(shù)立正確的上市和資本運(yùn)作觀念,把握企業(yè)的營(yíng)利模式、市場(chǎng)定位、核心競(jìng)爭(zhēng)力、可持續(xù)正常潛力等亮點(diǎn)并制作《股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書》、《盡職調(diào)查報(bào)告》及工作底稿等申報(bào)材料。

  3.證券公司內(nèi)核

  這是新三板掛牌的重要環(huán)節(jié),主辦券商內(nèi)核委員會(huì)議審議擬掛牌公司的書面?zhèn)浒肝募Q定是否向協(xié)會(huì)推薦掛牌。

  主辦券商新三板業(yè)務(wù)內(nèi)核委員會(huì)對(duì)前述項(xiàng)目小組完成的《股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書》及《盡職調(diào)查報(bào)告》等相關(guān)備案文件進(jìn)行審核,出具審核意見(jiàn),關(guān)注項(xiàng)目小組是否已按照《盡職調(diào)查工作指引》的要求對(duì)擬推薦公司進(jìn)行了勤勉盡責(zé)的盡職調(diào)查;發(fā)現(xiàn)擬掛牌公司存在的仍需調(diào)查或整改的問(wèn)題,提出解決思路;同意推薦目標(biāo)公司掛牌的,向協(xié)會(huì)出具《推薦報(bào)告》。

  4.報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核

  這是新三板掛牌的決定性階段,中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)審查備案文件并做出是否備案的決定。

  通過(guò)內(nèi)核后,主辦券商將備案文件上報(bào)至協(xié)會(huì),協(xié)會(huì)決定受理的,向其出具受理通知書,自受理之日起五十個(gè)工作日內(nèi),對(duì)備案文件進(jìn)行審查,核查擬掛牌公司是否符合新三板試點(diǎn)辦法和掛牌規(guī)則等規(guī)定,如有異議的可以向主辦券商提出書面或口頭的反饋意見(jiàn),由主辦券商答復(fù)。無(wú)異議的,則向主辦券商出具備案確認(rèn)函。

  協(xié)會(huì)要求主辦券商對(duì)備案文件予以補(bǔ)充或修改的,受理文件時(shí)間自協(xié)會(huì)收到主辦券商的補(bǔ)充或修改意見(jiàn)的下一個(gè)工作日起重新計(jì)算。

  協(xié)會(huì)對(duì)備案文件經(jīng)多次反饋仍有異議,決定不予備案的,應(yīng)向主辦券商出具書面通知并說(shuō)明原因。

  5.股份登記和托管

  依據(jù)《試點(diǎn)辦法》的要求,投資者持有的擬掛牌公司的股份應(yīng)當(dāng)托管在主辦券商處,初始登記的股份應(yīng)托管在主辦券商處。推薦主辦券商取得協(xié)會(huì)備案確認(rèn)函后,輔助擬掛牌公司在掛牌前與中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司簽訂證券登記服務(wù)協(xié)議,辦理全部股份的集中登記。

  綜合以上5步來(lái)看,新三板掛牌較主板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板和中小板上市較快。一般而言,如果擬掛牌新三板的公司需進(jìn)行股改的,大約需要2-3個(gè)月;主辦券商進(jìn)場(chǎng)盡職調(diào)查及內(nèi)核大約1-2個(gè)月;協(xié)會(huì)審查(包括反饋時(shí)間)需要2個(gè)月;經(jīng)協(xié)會(huì)核準(zhǔn)后可以進(jìn)行股份登記掛牌,全部流程預(yù)計(jì)需要半年左右的時(shí)間,當(dāng)然,如果企業(yè)自身存在法律或財(cái)務(wù)等某方面的障礙需要整改的,前述時(shí)間會(huì)隨著整改進(jìn)度而有所調(diào)整。


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