7月7日，今日滬深兩市震蕩走低，午后小幅反彈，最終拉升無力，三大股指全部收綠。期權現貨標的逆市收紅。截至收盤，上證50ETF現貨報收2.189元，上漲0.005元，漲幅0.23%.

今日期權合約表現分化。認購認沽期權漲跌不一，虛值期權漲幅領先。認購期權漲多跌少， 7月虛值認購期權50ETF購7月2250上漲9.89%，實值認購期權下跌。認沽期權上看，虛值認沽期權集中上漲。

波動率方面，7月平值認購認沽期權隱含波動率略有上漲。7月平值認購期權合約50ETF購7月2200隱含波動率為13.04%，50ETF沽7月2200隱含波動率為19.04%。昨日IVIX指數報收18.65.

成交量上看，根據上交所公布信息，前一交易日50ETF合約總成交量225048張，其中認購合約成交量119146張，認沽合約成交量105902張。認沽認購比為88.88%。未平倉合約數908267張，其中未平倉認購合約數434805張，未平倉認沽合約數473462張。

前一交易日認購合約交易最活躍的前三位的期權經營機構是國信證券，交易21607張;華泰證券，交易20591張;中泰證券，交易18894張。認沽合約交易最活躍的前三位期權經營機構是中泰證券，交易24170張;招商證券，交易18664張;廣發(fā)證券，交易17225張。

西部期貨分析，7月合約距到期所剩時間不多，時間流失加速。因此，時間對7月合約相對有利，對8月合約相對不利，當然單純的賣出單個合約會有較大的風險，推薦投資者操作日歷價差多頭策略，在開盤時賣出7月的行權價為2.25的認購期權、買入8月的行權價為2.25的認購期權，收取時間價值之差，而且隱含波動率上升也對這個策略有利。

興業(yè)證券分析，對周三標的走勢持中性偏樂觀預期，期權市場數據表明波動率風險溢價仍處于安全區(qū)域，同時虛值認購期權隱含波動率斜率也處于看漲區(qū)間，整體而言期權市場投資者情緒維持偏樂觀預期。標的走勢略低于水晶球指數的預期。截止到周三市場收盤，期權市場數據表明波動率風險溢價處于安全區(qū)域，同時波動率日歷價差也處于看漲區(qū)間，整體而言期權市場投資者情緒維持偏樂觀狀態(tài)，小明對標的后市走勢依然看好。